重视公司的最常见方法是通过使用可比较的分析。这种方法试图找到一组与目标公司相媲美的公司,并根据其价值进行估值。这个想法是在同一领域和具有相似财务统计数据的公司(收益,账面价值,自由现金流,自由现金流,EBITDA等),然后假设这些公司的定价相对相似。可比较的分析通常称为“comp。“The process for如何进行类似的分析如下:
- 找到可比的公司选择
- Choose and calculate the appropriate multiples for each company
- 在可比较的公司中找到每个倍数的平均值
- Use the multiples to determine a valuation for the target company
Comparable analysis can either be done using交易倍数(公司的运作方式)在公共可比较的公司或交易倍数(公司购买或出售的相对级别)上precedent transactions。Some of the most commonly used multiples are:
- 收入的价格
- Enterprise Value /EBITDA
- Return on Equity
- Return on Assets
- 预订价值的价格
要了解有关此概念的更多信息,并成为估值建模的主人,您应该检查我们的估值建模课程。在这里了解更多。
Module 1: Introduction
Module 2: Valuation: The Big Picture
Module 3: Enterprise Value & Equity Value Practice
模块4:交易可比较简介
模块5:交易补偿:设置
模块6:交易补偿:扩散耐克(NKE)
Module 7: Trading Comps: Spreading Adidas (ADS.DE)
模块八:贸易比较:传播Lululemon(露露)
模块9:交易补偿:散布在装甲(UA)
Module 10: Trading Comps: Benchmarking and Outputs
Module 11: Precedent Transactions: Introduction
Module 12: Precedents: The Setup
模块13:传播蒂法尼和LVMH
模块14:传播Fitbit和Google
Module 15: Spreading Reebok & Adidas
Module 16: Spreading Jimmy Choo & Michael Kors
Module 17: Spreading Dickies & VF
Module 18: Valuation Wrap-Up
模块19:奖金:非GAAP实践
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