留存收益

保留收入是公司发行后剩下的利润股利s。It may also be called earnings surplus or plowback. This account contains all the surplus funds that a company has retained throughout its existence. It is usually found under theshareholders' equity关于资产负债表。

在大多数情况下，管理层有责任以最好的方式使用这笔钱。话虽如此，股东可以在公司和推翻管理中占多数股份。

Management, however, is obliged to use this money for the benefit of the shareholders. There are two primary ways in which this can be accomplished:

• 通过股息或股票回购偿还股东：
  • 许多公司以固定的间隔向股东以特定利率发行股息。对于公司而言，增加股息可能是一个好或坏的信号。通常，当管理层认为股东可以产生比公司更高的投资回报时，这通常是付出的。另一方面，投资者更喜欢支付恒定利率的证券股利periodically, which reduces the risk from investing in the shares.
• 投资固定资产以改善增长前景：
  • 当管理层希望在不久的将来进行投资时，他们通常不会支付红利。取而代之的是，他们将此金额投资于扩大和发展公司，从而慢慢增加了其整体价值。
  • 一些公司可能会花这笔钱用于还清贷款，同样减少了他们的interest expenses。周期性公司可能会选择坚持现金，而不是将其用于股息发行或扩张，因为他们在经济低迷期间可能需要它。

保留收入的局限性：

但是，尽管有好处，但对该指标的主要限制是它不能考虑金钱的时间价值。

由于闲置的钱不会随着时间的推移而没有投资，因此它可能会迅速变质。因此，对于公司来说，利用这笔钱投资新资产并扩大公司，发行股息或还清贷款更为有益。

除非它在需要现金缓冲区的周期性行业中运营，否则坚持收益可能会破坏股东的价值。

因此，有能力的管理人员知道，可以正确平衡这些各种选择，从而获得公司的最终利益。

保留收入公式和计算

保留收入是股权部分的一部分资产负债表。它代表了一家公司在支付支出和股息后的利润，并包括自成立以来公司的所有保留资金。

可以计算如下：

Retained earnings = BOP RE +净利- Cash Dividends - Stock Dividends

在哪里，
Bop Re=该期间开始的保留收入

它也可以通过减去公司生命期间的所有股息支付而在不知道其开放价值的情况下进行计算其总净收入。

它也可以根据收入的百分比计算，也称为保留率。为了计算这一点，必须从一个人中减去股息支付比率。方程是：

保留率= 1-（股息已支付 /净收入）

现金股息是公司的现金流出，减少了现金余额。通常，公司按固定时间表以特定的利率发行股息。公司没有义务为common stock。Despite this, companies often stick to this schedule because missing dividend payments can indicate financial woes.

发行大股息的公司通常是低增长的公司，因为它们没有太多的增长途径。另一方面，高增长公司通常支付相对较小的股息或根本没有股息。同样，这是因为他们将大部分保留收入用于资助扩张而不是股息。

股票股息不是公司的现金流出。而不是支付现金，而是免费向现有股东发行股票，以与一部分保留收益一起发行，该股票被添加到普通股库中。这种股息支出方式总是为股东创造几乎没有价值的增值，并且通常会导致股票价格降低。价格下降是由于以下事实：净资产数量已发行的股票数量较高。

What Retained Earnings Can Tell You

保留收入对于财务分析师很重要。因此，帐户中的余额可能是公司财务绩效和健康状况的良好指标。

分析公司价值的一种特别有用的工具是保留的收益与市场价值比率。该比率可以提供有关公司如何有效地分配其收益为提高增长公司股价的合适投资的洞察力。通常，这是使用从多个时期获取的数据来计算的，涉及将每股收益（EPS）by the retainedearnings per share。

该比率计算如下：

保留收益与市场价值比率=EPS/ Retained earnings per share

Negative earnings may result from a large dividend payment or worse, continuous and irrecoverable losses.

Ways of describing negative retained earnings in the balance sheet are accumulated deficit, accumulated losses, or retained losses.

High retained profits can be both good and bad for a company. It can demonstrate significant profitability and increased earnings to the analysts. Despite this, not using its earnings balance may not be a good thing as this money loses value over time. Most shareholders prefer that companies issue retained earnings as dividends or reinvest them to increase their growth.

It's also important to consider how a company calculates its retained earnings. Businesses can calculate their retained earnings using either历史成本或当前的成本会计方法。在美国，大多数公司使用后者，尽管有一些例外。

For example, Canadian-based firms typically use historical cost accounting to disclose all gains and losses from previous years in their annual reports, regardless of whether they have been included in current year shareholders' equity accounts. This can change how the account should be interpreted by investors and should be analyzed carefully.

留存收益Example

让我们在一个例子的帮助下理解这一点。

保留收入可以在资产负债表。It is the sum of net income a company has generated since inception minus its dividends.

除非有人查看上一时期的资产负债表，否则很难知道任何给定年份的保留收入的增加。下图显示，从2021年到2021年，保留收益增加了40,000美元（$ 120,000- $ 80,000）。

任何时期内保留收益的变化都可以通过从一段时间内的净收入中减去股息来计算。这是因为股息支付是在“融资活动”部分中找到的cash flow statement, and net income is found on theincome statement。

在我们的示例中，Sweendog LLC赚取了100,000美元的净收入income statement并以现金股息向其股东支付了60,000美元，如《融资活动》部分所示cash flow statement。

这表示保留率为0.4。可以通过从公司赚取的100,000美元的净收入中减去40,000美元的股息支付来找到保留收益的增加，这等于60,000美元。

为了找到公司当前的保留收益，我们可以将保留收益的增加增加到其开头余额。

在此示例中，总计$ 120,000（$ 80,000 + $ 100,000- $ 60,000）。

Free Resources

To continue learning and advancing your career, check out these additional helpfulWSOresources:

• 留存收益
• 欺诈三角
• Accounts Receivable Turnover Ratio
• 边际成本公式
• 纳什平衡