选项：呼叫和puts
什么是选项：通话和投票？
一种选择是一种金融衍生产品，可以赋予持有人的权利，但没有义务在预定的期间以预定的价格购买或出售金融资产。期权的发行人必须遵守期权持有人的愿望，而不管这是财务上的不错的交易。
有两种选择：
- 放- 出售的选择
- 称呼- 购买的选择
期权被用作对冲或相对杠杆猜测的一种手段（这不是通常的形式杠杆作用，因为没有借钱的要求，损失是有限的，但潜在的收益比其他投资更高）。
考虑选项时有3个关键术语：
- 罢工价格- 无论目前的市场价值如何
- 运动日期- 必须行使期权或到期的日期
- 合同- 期权的合同使买方接触100股。期权的价格始终是每股金额，因此合同的成本将乘以100
选项如何工作如下：
- 投资者A卖出投资者b A股权选项摩根士丹利2012年12月的行使价为每股15美元，每股0.05美元（总计5美元）。
- 如果在2012年12月的价值摩根士丹利股票为$ 17.50，然后该选项毫无价值。投资者A赚了5美元，投资者B失去了期权的价值（5美元）。
- 如果在2012年12月的价值摩根士丹利股票为$ 12.50，然后该期权具有价值。投资者A损失了245美元（100股之间的差额为15美元至12.50美元，再加上投资者B的5美元）。
- 在第二种情况下，投资者B赚了245美元（在市场价值12.50美元和期权股票价值15美元之间的差额减去了该期权支付的5美元。
使用选项的困难部分是包含时间因素。仅仅预测股价将上涨或下跌是不够的，您还必须预测股价何时会这样。
由于最大损失少于股票，而且回报率要高得多，因此通常更喜欢在市场上直接购买股票。一个示例可以说明这一点。
- 投资者A以375美元的价格购买100股苹果股，总成本为37,500美元
- 投资者B购买苹果2012年3月的呼叫选项，打击价格为400美元，总成本为500美元（$ 5 x 100）
- 2012年3月，苹果股价为300美元
- 投资者A损失了7500美元（$ 75 x 100）
- 投资者B仅损失了最高$ 500的金额
- 现在假设在2012年3月，苹果股价为500美元
- 投资者A获得了12,500美元的利润（$ 125 x 100），这是33％的回报
- 投资者B赚了$ 9,500的利润（[$ 500 x 100] - [$ 400 x 100] - $ 500），这是900％的回报
这表明期权如何提供改善的收益和减少购买股票的最大损失；风险是，期权很容易到期，而股票通常仍然具有价值。
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